本周回顧
本周從 7 月 22 日到 7 月 29 日，冰糖橙最高附近$69399，最低接近$63456，震蕩幅度達(dá)到 9.73% 左右。
觀察籌碼分布圖，在約 66000 附近有大量籌碼成交，將有?定的支撐或壓力。
? 分析：
1. 59000-63000 約 128 萬枚；
2. 64000-68000 約 132 萬枚；
? 短期內(nèi)跌不破在 57000~61000 概率為 82%；
? 其中短期內(nèi)漲不破 71000?74000 的概率為 67%。
重要消息方面
經(jīng)濟(jì)消息方面
1. 路透調(diào)查顯示，100 位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中有 73 位預(yù)計(jì) 2024 年美聯(lián)儲(chǔ)將降息 50 個(gè)基點(diǎn)，13 位認(rèn)為降息 25 個(gè)基點(diǎn)，3 位認(rèn)為不降息。
2. 策略師 Donald Hagan 表示，從過去 17 次降息周期中汲取經(jīng)驗(yàn)，標(biāo)普 500 指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)首次降息后的?年中平均上漲了 14%，投資者在美聯(lián)儲(chǔ)首次降息后推高了企業(yè)的估值。
3. 分析師 Joseph Capurso 表示，本周四公布的美國第?季度 GDP 預(yù)估僅增長 1.6%，本周五公布的 6 月份個(gè)人消費(fèi)支出通脹數(shù)據(jù)可能接近于零，美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)?步疲軟可能會(huì)增加美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的理由。
4. 分析師 Han Tan 認(rèn)為，如果即將公布的 GDP 和 PCE 數(shù)據(jù)描繪出美國經(jīng)濟(jì)的『金發(fā)姑娘』情景，這將使美聯(lián)儲(chǔ)得以降息。
5. 巴克萊策略師：將 2024 財(cái)年標(biāo)普 500 指數(shù)?標(biāo)從 5300 點(diǎn)上調(diào)至 5600 點(diǎn)。
加密生態(tài)消息方面
1. 花旗將 Coinbase 評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至買入，因監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)改善，并將其目標(biāo)價(jià)從 260 美元上調(diào)至 345 美元。
2. Wintermute 預(yù)計(jì)，BTC ETF 將在年底前積累約 320 億美元。
3. CryptoQuant 創(chuàng)始人 Ki Young 發(fā)布數(shù)據(jù)稱，7 月 23 日，ETH 長期持有者地址的流入量達(dá)到 71.4 萬 ETH 的歷史新高。
4. Dragonny 管理合伙? Haseeb Qureshi 表示，ETH 現(xiàn)貨 ETF 的開盤交易量表現(xiàn)很強(qiáng)勁，但 ETH 的價(jià)格未有明顯變動(dòng)，是因?yàn)榛叶鹊?ETHE 主要是在賣出，這會(huì)抵消掉很多第?天的資金流入。
5. EricBalchunas 表示，預(yù)計(jì) ETH ETF 第?年的凈流?量將達(dá)到 50-60 億美元（約占 BTC ETF 流入量的 20%），其中貝萊德和富達(dá)是大多數(shù)資產(chǎn)的首選。
6. 貝萊德 BTC 現(xiàn)貨 ETF IBIT 今年的流入資金量超過了納斯達(dá)克跟蹤的 QQQ ETF。貝萊德 IBIT 報(bào)告顯示，7 月 22 日其 BTC 現(xiàn)貨 ETf 流入量達(dá) 5.267 億美元，創(chuàng)下自 3 月份以來的最高單日流入量。
7. MtGox 債權(quán)人表示已收到賠付，灰度的 ETH 流出顯然弱于了其大餅現(xiàn)貨 ETF 上市首日流出影響。
8. The ETF Store 總裁 Nate Geraci 稱：傳統(tǒng)資產(chǎn)管理不能再忽視加密貨幣作為?種資產(chǎn)類別，會(huì)看到傳統(tǒng)市場(chǎng)積極擁抱這個(gè)領(lǐng)域。
長期洞察：用于觀察我們長期境遇；牛市/熊市/結(jié)構(gòu)性改變/中性狀態(tài)
中期探查：用于分析我們目前處于什么階段，在此階段會(huì)持續(xù)多久，會(huì)面臨什么情況
短期觀測(cè)：用于分析短期市場(chǎng)狀況；以及出現(xiàn)?些方向和在某前提下發(fā)生某種事件的可能性
長期洞察
? 各個(gè)巨鯨頭寸
? ETH 長期凈頭寸
? 短期成本線
? 長期參與者 250% 利潤水平
各大巨鯨的頭寸效果顯示，市場(chǎng)拋壓已經(jīng)相對(duì)放緩。
其中頭部巨鯨開始重新購買吸籌。
ETH 凈頭寸沒有太大變化，雖然 ETF 已經(jīng)通過，但是市場(chǎng)并未有太多變動(dòng)，可能還需要?定程度的契機(jī)。
短期參與者的成本線在 65500 左右，這是?個(gè)市場(chǎng)著重的點(diǎn)。
如果后面市場(chǎng)發(fā)生回調(diào)，再次筑底等等，都是?個(gè)非常重要的錨點(diǎn)。
?般情況下這是?個(gè)牛市回調(diào)的暫停點(diǎn)。
長期參與者 250% 利潤區(qū)大概在 7 萬美近左右，和附近。
這個(gè)價(jià)位可能形成短暫的壓力和緩沖區(qū)。
在此附近可關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是市場(chǎng)逐漸變?nèi)踔蟆?br>
中期探查
? 穩(wěn)定幣供應(yīng)量凈頭寸
? 流動(dòng)性供給量
? 網(wǎng)絡(luò)情緒積極性
? 各價(jià)位結(jié)構(gòu)分析模型
穩(wěn)定幣仍然保持緩慢的增長，可能當(dāng)前購買力增長的勢(shì)態(tài)未減緩。
流動(dòng)性供應(yīng)量近期在市場(chǎng)處于回調(diào)低位時(shí)，會(huì)出現(xiàn)?定的供給量。
可能在市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)性下跌時(shí)，流動(dòng)性供給量增加會(huì)決定供需平衡，以及止跌效應(yīng)。
網(wǎng)絡(luò)情緒有輕微地減緩跡象，可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格幅度出現(xiàn)較大的波動(dòng)性。
因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)的趨勢(shì)有?定的放緩，但結(jié)合穩(wěn)定幣供應(yīng)量增加的情況，可能新的買方會(huì)介入市場(chǎng)。
根據(jù)圖中呈現(xiàn)的淡棕?線段，即存量頂，價(jià)格在 70500 左右，這是目前面臨的階段性阻力位。
如果穩(wěn)定幣供應(yīng)量能持續(xù)上升，可能會(huì)沖破這個(gè)價(jià)位。
否則，在計(jì)算溢價(jià)的基礎(chǔ)上，可能 71000-73000 會(huì)是?個(gè)難以沖破的價(jià)位。
同時(shí)，長期籌碼盈利 250% 的價(jià)位?70700 也是需要重視的位置，可能會(huì)出現(xiàn)長期籌碼的大量拋售。
短期觀測(cè)
? 衍生品風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)
? 期權(quán)意向成交比
? 衍生品成交量
? 期權(quán)隱含波動(dòng)率
? 盈利虧損轉(zhuǎn)移量
? 新增地址和活躍地址
? 冰糖橙交易所凈頭寸
? 姨太交易所凈頭寸
? 高權(quán)重拋壓
? 全球購買力狀態(tài)
? 穩(wěn)定幣交易所凈頭寸
? 鏈下交易所數(shù)據(jù)
衍生品評(píng)級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)處于綠色區(qū)域。衍生品風(fēng)險(xiǎn)較低。
本周 BTC 和 ETH 的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)出現(xiàn)分化，直接表現(xiàn)為 ETH 仍有潛在軋空空間，但 BTC 的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)已經(jīng)達(dá)到紅色區(qū)域，預(yù)期更大概率為震蕩行情。
期權(quán)成交量大量下降，看跌期權(quán)比例處于低位。
衍生品交易量處于低位水平。
隱含波動(dòng)率有大量下降。
情緒狀態(tài)評(píng)級(jí)：中性
市場(chǎng)積極情緒 (藍(lán)線) 并未持續(xù)性增加，當(dāng)前積極情緒已開始少量下降。另外對(duì)比之前幾次市場(chǎng)?幅度拉升，本次市場(chǎng)積極情緒增長速度和量都相對(duì)較低。
新增和活躍地址處于低位水平。
現(xiàn)貨以及拋壓結(jié)構(gòu)評(píng)級(jí)：BTC 有大量流入累積，ETH 流出累積。
BTC 當(dāng)前雖然有少量流出，但之前流入交易所的大量籌碼當(dāng)前仍未消化完畢。
ETH 交易所凈頭寸處于流出累積狀態(tài)。
當(dāng)前暫無高權(quán)重拋壓。
購買力評(píng)級(jí)：全球購買力少量回升，穩(wěn)定幣購買力大量增加。
本周美洲購買力仍處于正值，但經(jīng)過消息面的刺激后購買力并未持續(xù)性大量增加。當(dāng)前僅有美、歐洲購買力少量存續(xù)，亞洲購買力仍在流失狀態(tài)。
USDC 的凈頭仍在大量往交易所流入累積。
鏈下交易數(shù)據(jù)評(píng)級(jí):在 60000 有購買意愿；在 70000 有拋售意愿。
在 60000 附近價(jià)位有購買意愿；
在 70000~74000 附近價(jià)位有拋售意愿。
在 60000，62000 附近價(jià)位有購買意愿；
在 70000~74000 附近價(jià)位有拋售意愿。
在 70000~74000 附近價(jià)位有拋售意愿。
本周總結(jié)：
消息面總結(jié)：
1. 消化完 MtGox 和 ETH 現(xiàn)貨 ETF 及德國等出售等利空后；
2. 7 月 30-31 號(hào)美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，本次會(huì)議上鮑威爾有較大概率鴿派，可能為 9 月份鋪路。
3. 如果跟隨美股資本市場(chǎng)，應(yīng)該也有不漲幅
4. 未來?年，現(xiàn)貨 ETHETF 最多能從投資者那里獲得超 40 億美元的資金流入，在這些資金流入的推動(dòng)下，ETH 的價(jià)格將在未來 12 個(gè)月內(nèi)溢價(jià)上漲 20% 以上。
5. ETH 的短期灰度解禁壓力只是暫時(shí)的，就像 BTC 那樣，剛開始下跌，后面從 4 萬漲到了 7 萬多美金；ETH 流入量隨不及 BTC，但多多少也會(huì)類似些。
鏈上長期洞察：
1. 各大巨鯨已經(jīng)放緩拋售，其中最大巨鯨群體開始購買；
2. ETH 凈頭寸沒有太大變化，雖然 ETF 通過，但對(duì)市場(chǎng)需求沒有到達(dá)臨界點(diǎn)；
3. 短期成本 65500 左右，是重點(diǎn)鉚點(diǎn)，短期成本?般是牛市回調(diào)的底部區(qū)域之?；
4. 長期參與者 250% 利潤區(qū)顯示在 7 萬美金左右，可能是壓力階段之?。
? 市場(chǎng)定調(diào)：
市場(chǎng)開始緩和，但又要面臨新的挑戰(zhàn)。
鏈上中期探查：
1. 穩(wěn)定幣仍保留持續(xù)增長的跡象；
2. 流動(dòng)性供給量暫緩上升；
3. 網(wǎng)絡(luò)情緒放緩，可能會(huì)帶來?定的振幅；
4. 70500 為存量頂部，70700 為長期籌碼高倍盈利；
? 市場(chǎng)定調(diào)：
波動(dòng)、增長
隨著市場(chǎng)的預(yù)期升高，穩(wěn)定幣供給量在上升，場(chǎng)內(nèi)情緒減緩，可能會(huì)有較大的波動(dòng)振幅。
鏈上短期觀測(cè)：
1. 風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)處于綠色區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)較低。
2. 新增活躍地址較處于低位。
3. 市場(chǎng)情緒狀態(tài)評(píng)級(jí)：中性。
4. 交易所凈頭寸整體呈現(xiàn) BTC 有大量流入累積，ETH 流出累積。
5. 全球購買力少量回升，穩(wěn)定幣購買力大量增加。
6. 鏈下交易數(shù)據(jù)顯示 60000 價(jià)位有購買意愿； 70000 價(jià)位有拋售意愿。
7. 短期內(nèi)跌不破在 57000~61000 概率為 82%；其中短期內(nèi)漲不破 71000?74000 的概率為 67%。
? 市場(chǎng)定調(diào)：
在上周消息面的推動(dòng)下，市場(chǎng)積極情緒并未持續(xù)性的增加，短期來看本周市場(chǎng)購買力在未得到進(jìn)?步增加的情況下，大幅度持續(xù)的軋空概率較低，仍需注意小幅度的回調(diào)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：以上均為市場(chǎng)討論和探索，對(duì)投資不具有指向性意見；請(qǐng)謹(jǐn)慎看待和預(yù)防市場(chǎng)黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)。
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