幣界網報道：本站消息，12 月 4 日，據 CoinDesk 報道，分析師 James Van Straten 表示，自 11 月 20 日以來，CME 的未平倉合約已減少近 3 萬枚至 185,485 枚。而同期，美國現貨上市 ETF 的凈流入資金超過 30 億美元。這一反常現象表明投資者正轉向純多頭策略，而非此前普遍采用的現貨-期貨套利模式。 James Van Straten 解釋稱，自今年 1 月 ETF 上市以來，機構投資者主要采用現貨-期貨套利策略，即同時持有 ETF 多頭和期貨空頭以賺取期差收益。目前 CME 三個月期貨年化基差仍維持在 16% 的可觀水平，遠高于美國 10 年期國債和以太坊質押收益率，但投資者似乎更傾向于通過 ETF 直接押注比特幣上漲行情。