2024年即將結(jié)束，幣圈人士紛紛總結(jié)這一年。主要關(guān)注點有兩個：一是投資回報率是否跑贏大盤（BTC年內(nèi)漲幅超130%），二是所關(guān)注賽道或生態(tài)的發(fā)展情況。
Solana、Base、TON 生態(tài)和 AI Agent 賽道等在2024年表現(xiàn)亮眼，但比特幣生態(tài)雖有發(fā)展，卻未達年初預(yù)期。有人用“失敗”形容這一年的沉寂，但也有人選擇“相信”，而作為普通玩家，我選擇用“遺憾”為這一年收尾。
2024年有一個好的開始
年初，人們對比特幣生態(tài)充滿期待，認(rèn)為2024年將是其爆發(fā)并進入主流視野的一年。自O(shè)rdinals協(xié)議2022年12月誕生以來，比特幣生態(tài)經(jīng)歷了成長和共識凝聚，從“野蠻時代”過渡到“工業(yè)時代”。項目方、VC和主流交易所紛紛入局，形成了資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議、L2和質(zhì)押三個主要賽道。
為什么我們對2024年有如此大的期待？這可能是因為Ordinals協(xié)議的出現(xiàn)使比特幣生態(tài)從“野蠻時代”過渡到“工業(yè)時代”，吸引了大量資金和項目的涌入。
一層資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議方面，BRC 20代幣ORIDI和SATS現(xiàn)貨交易的上線，使銘文概念再次火爆，帶動了其他資產(chǎn)協(xié)議如ARC 20、SRC 20、PIPE等的上漲。RSIC和Runestone的符文預(yù)挖礦和空投玩法也引發(fā)了期待。
L2領(lǐng)域，比特幣L2在2024年初呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。主網(wǎng)擁堵和提高資產(chǎn)可玩性的需求推動了L2成為熱門方向。雖然部分項目質(zhì)量不高，但整體上VC大規(guī)模投資布局，期望復(fù)現(xiàn)以太坊L2的成功。
2024年3月@Bitvmclub總結(jié)的69個比特幣L2
比特幣質(zhì)押方面，Babylon完成1800萬美元融資，開啟了再質(zhì)押敘事。憑借比特幣的共識基礎(chǔ)與安全性，該賽道前景廣闊，預(yù)計將吸引巨鯨參與，并形成不亞于以太坊的再質(zhì)押生態(tài)。
此外，通用基礎(chǔ)設(shè)施逐漸完善，Unisat和OKX Wallet支持多個資產(chǎn)協(xié)議，成為主要錢包和交易市場。比特幣現(xiàn)貨ETF獲批上市，進一步加強了對比特幣生態(tài)的期待。
然而……
遺憾的是，2024年比特幣生態(tài)并未迎來超越前幾次牛市的關(guān)注和發(fā)展，反而進入了漫長的沉寂期。
主網(wǎng)資產(chǎn)表現(xiàn)每況愈下
2024年4月20日，比特幣第四次減半，Runes協(xié)議上線。盡管初期火熱，但投機熱情迅速消退，符文市值短暫突破20億美元后陷入萎靡。ORDI年內(nèi)高點跌幅達70%，新資產(chǎn)如PIZZA、CAT 20等也未能持續(xù)繁榮。
原因包括：公平資產(chǎn)發(fā)行敘事已無法引人興奮，缺乏財富效應(yīng)；中外資金互不接盤，社區(qū)沒有形成合力。
比特幣L2存活率不足20%
比特幣L2生態(tài)也未達到預(yù)期。超過100個項目中，如今僅剩19個，TVL約28億美元，遠(yuǎn)低于以太坊L2的水平。
早期大多數(shù)L2缺乏創(chuàng)新，采用類EVM架構(gòu) 跨鏈橋方式，遭到質(zhì)疑。此外，過早開啟TVL搶奪戰(zhàn)，導(dǎo)致一些項目如Merlin迅速崩盤，引發(fā)失望和批判。
比特幣質(zhì)押敘事得到誰的認(rèn)可？
Babylon及其身后的再質(zhì)押生態(tài)是2024年被寄予厚望的賽道。Babylon主網(wǎng)上線時引起廣泛關(guān)注，目前TVL達56.4億美元，但仍不及EigenLayer的157.18億美元。市場更認(rèn)可將以太坊作為鏈上金融資產(chǎn)，而將比特幣視為“數(shù)字黃金”，這解釋了為何比特幣現(xiàn)貨ETF規(guī)模更大。
對于持幣大戶而言，隨著比特幣價格上漲，他們更不愿意交出比特幣。傳統(tǒng)金融更青睞比特幣現(xiàn)貨ETF和MSTR，而非質(zhì)押。Babylon的再質(zhì)押平臺存在流動性風(fēng)險和安全問題，影響了用戶參與意愿。
綜上，2024年比特幣生態(tài)雖有良好開端，但Runes協(xié)議、資產(chǎn)協(xié)議降溫、L2泡沫破滅及Babylon生態(tài)未帶來預(yù)期中的發(fā)展，令人遺憾。
2025年，一切都會好起來嗎？
盡管2024年不如預(yù)期，比特幣生態(tài)仍有堅定的持有者與建設(shè)者。ORDI、符文DOG、PUPS等項目仍在持續(xù)建設(shè)，OKX Wallet和Unisat繼續(xù)完善基礎(chǔ)設(shè)施。雖然L2泡沫破滅，但存活下來的團隊仍未放棄，OP_CAT等創(chuàng)新正在路上，Babylon預(yù)計將于2025年1-2月TGE。
2025年，一切都會好吧？雖然今年未見大規(guī)模爆發(fā)，但我仍相信比特幣生態(tài)將成為這一周期的主角，滿懷信心迎接2025。
如果是你，又會給今年的比特幣生態(tài)一個什么樣的關(guān)鍵詞呢？
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