2023年，原中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》，明確將信托業(yè)務分為資產服務信托、資產管理信托和公益慈善信托三大類，為行業(yè)轉型奠定基礎。今年，監(jiān)管層進一步強化信托業(yè)高質量發(fā)展導向，2025年1月國務院辦公廳轉發(fā)的《關于加強監(jiān)管防范風險推動信托業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》提出系統性改革框架，成為當前信托業(yè)務轉型的核心指引。在此背景下，信托公司正加速布局轉型，行業(yè)呈現"減量提質、特色發(fā)展"新趨勢。

作為信托公司業(yè)務轉型的重要方向，重塑業(yè)務模式，形成具有特色化、收益穩(wěn)健的產品體系是資產管理信托發(fā)展的關鍵。一直以來，上海信托堅持走信托特色資產管理之路，為行業(yè)高質量發(fā)展筑牢根基。目前，上海信托已建立從現金到固收、固收 、權益以及“跨境 私募”股權投資的全覆蓋產品線，涵蓋30多個主動管理凈值化產品，穿越周期，經受了資本市場的考驗，獲得了市場和投資者的信賴

經過多年探索，截至目前，上海信托主動管理的標品資管信托從200億元增長到近2000億元。從事資管信托的前中后臺人員近200人，打造了一支有能力、有業(yè)績、有口碑的專業(yè)化投研隊伍。

堅持長期主義 走信托特色資管之路

上海信托所歷經的資管實踐是一項符合市場規(guī)律、滿足市場需求的長期過程。早在2006年，上海信托就設立了信托業(yè)第一只類貨幣基金產品，至今已迭代4個版本。

1.0版本為“非標時期”。2006年至2014年期間，盡管上海信托所配置的資產仍然以非標為主，但是依然在標品資管產品上展開創(chuàng)新。2.0版本為“混標時期”。從2014年開始，上海信托標品資管規(guī)模開始穩(wěn)步上升，推出了紅寶石系列固收產品，盡管產品中仍配有非標，但是投資范圍和策略向大類資產配置邁進堅實的一步。3.0版本為“標品時期”。從2017年開始，上海信托相繼推出一系列固收增強的產品。到2021年年底，公司標品資管信托的資產已實現全部標品化，形成了收益曲線和策略全覆蓋的產品矩陣，成功引導公司客戶的投資習慣從“非標”資產轉向“標品”資產。

如今，上海信托邁入4.0版本的“賬戶時期”，即形成了資產管理與財富管理充分融合、以信托賬戶為主要形式的資管模式。回首過往，上海信托始終堅信，信托的“獨門絕技”就在于財富管理與資產管理的循環(huán)驅動。財富管理信托賬戶可以為資產管理信托提供穩(wěn)定、長期的資金，是資產管理的“入口”，而資產管理可以為財富管理賬戶提供多元、定制的大類資產配置服務，是財富管理的“底倉”。兩者的循環(huán)驅動，就是用“長期資金”涵養(yǎng)“長期服務”，用“耐心服務”培育“耐心資本”。

2022年以來，上海信托財富管理賬戶每年均以翻番的速度飛躍式發(fā)展，目前規(guī)模已突破了700億和1萬單。公司的資管產品為家族、家庭信托客戶定制化配置，同時還可利用公司在中國內地、中國香港及新加坡獲得的6塊跨境牌照，分享全球市場成長的成果，真正從之前的“賣產品”、轉向了“管資產”。公司資管產品共榮獲6座信托業(yè)金牛獎，獲得市場、同業(yè)及客戶的一致認可。

上海信托十多年的實踐，是一個與市場一流機構對標的過程。通過建立公司級資產配置委員會、投資決策委員會，上海信托自上而下打造了“投研一體化”的投決體系，形成了以大類資產配置為方法、以客戶投資體驗為中心的投研體系和數智化運營體系。

堅持合規(guī)盡責 以投資者利益為核心

堅持合規(guī)盡責的恒心以及堅持以投資者利益為中心的初心，使得上海信托得到了投資者的信賴。

2012年，上海信托與上海市閔行區(qū)政府合作設立了新虹橋國際醫(yī)療中心項目，其中2.3億元為社會募集。得益于上海信托在融資信托時代積累下來的優(yōu)異口碑以及投資者的充分信任，該項長達23年的長期股權項目順利發(fā)行。目前新虹橋國際醫(yī)療中心已建成上海最重要的高端國際醫(yī)療聚集區(qū)，并于2023年實現了投資者端的全部退出，為投資者帶來長期投資的良好收益。

上海信托堅信若缺乏良好的歷史業(yè)績、市場口碑和投研能力，就沒有投資者的一路追隨，資產管理的道路很難堅持。

在合規(guī)經營方面，上海信托始終堅持“一個中心，兩個基本點”，堅持不做資金池，并以風險承受能力和資金募集能力來決定業(yè)務容量；在風險控制方面，上海信托做到“四個管好”，即管好主體、久期、集中度和流動性關鍵時點，為超過1萬名客戶提供穩(wěn)健的信托回報，在市場上高高舉起了安全穩(wěn)健的旗幟，率先邁過了“投資者信任”這道坎。

近年來，房地產行業(yè)進入調整期，不少投資者對房地產股權投資望而卻步。在此情況下，上海信托依然能攜手鐵獅門、凱德等國際一流地產商，成功募集發(fā)行張江科技園、抖音楊浦總部等商業(yè)地產股權項目，并得到投資者的堅定支持。

不僅如此，2011年，上海信托推出的一款每周發(fā)行、可定制3個月到1年期限的期次型產品，目前規(guī)模約400億元。由于該產品長期以來的低風險、低波動、低回撤和超越基準的收益表現，即使在動蕩的資本市場下，始終獲得投資者的積極認可。

持續(xù)大力推動 做難而正確的事業(yè)

上海信托的經驗表明，信托公司只要敢于闖新路、開先河、順應方向、體現專業(yè)價值，就一定可以成功。

資產管理是財富管理和資產服務重要的物質基礎，未來，上海信托也將在監(jiān)管的正確引導下，立足自身優(yōu)勢、打破制度瓶頸，扎實地走好專業(yè)化、特色化的資產管理之路，為行業(yè)高質量發(fā)展筑牢根基。

2025年作為“十四五”規(guī)劃收官與浦發(fā)銀行“數智化”戰(zhàn)略深化的關鍵節(jié)點，上海信托將緊扣時代變革脈搏，立足“銀行系”信托優(yōu)勢，以“歸本源、促融合、強賽道、優(yōu)結構、控風險、提效益”為主線，構建資產與財富管理雙輪驅動的新發(fā)展格局。

深化集團協同，打造綜合金融服務生態(tài)。上海信托將全面融入浦發(fā)銀行集團化經營體系，聚焦“五大賽道”實施路徑創(chuàng)新。通過建立“需求-服務”雙向清單機制，推動信托工具嵌入科技金融、供應鏈金融等核心領域。提升資源整合能力，構建“銀行 信托 兄弟機構”的立體化服務網絡，打造具有信托特色的綜合化解決方案。

加速業(yè)務轉型，構建價值循環(huán)體系。上海信托將重點培育賬戶制財富信托、ESG、普惠金融、供應鏈等信托等五類創(chuàng)新業(yè)務，建立“資金入口-資產配置-風險管控-價值實現”的業(yè)務閉環(huán)。強化財富管理作為資金樞紐功能，提升長期資金沉淀能力；拓展資管信托在資本市場的深度布局，完善大類資產配置體系；深耕科技信托產業(yè)生態(tài)，打造新質生產力孵化平臺。

筑牢風險防線，夯實資產質量根基。上海信托將構建全流程風險防控體系，嚴控集中度與操作風險。通過數字化風控平臺建設，實現風險預警、授信審批、合規(guī)管理的智能化升級。創(chuàng)新風險處置模式，綜合運用AMC處置、司法重整等手段，動態(tài)優(yōu)化資產結構。強化消費者權益保護機制，建立精準化投訴響應體系，推動合規(guī)管理與業(yè)務發(fā)展良性互動。

強化科技賦能，構建智慧支撐體系。上海信托將實施“數智 ”發(fā)展戰(zhàn)略，推進核心系統架構升級與數據治理體系建設。打造集團級財富賬戶管理系統，實現與總行數字生態(tài)深度對接。布局信創(chuàng)云環(huán)境，提升系統安全性與運營效率。實施人才梯隊建設工程，培養(yǎng)“數字型 專業(yè)型”復合人才隊伍，為業(yè)務創(chuàng)新提供智力保障。

未來，上海信托將堅持政治性、人民性與專業(yè)性的統一，充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，在服務國家戰(zhàn)略、支持實體經濟、助力民生發(fā)展等領域展現新作為。通過構建“集團協同、業(yè)務循環(huán)、科技驅動”的三維發(fā)展模式，力爭成為行業(yè)高質量發(fā)展標桿，為金融“五篇大文章”書寫信托方案，為浦發(fā)銀行“數智化”戰(zhàn)略注入創(chuàng)新動能，在新時代信托業(yè)轉型發(fā)展中勇當排頭兵！

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