過去一年，在復雜多變市場形勢下，證券行業迎來新考驗。A股股權融資市場遇冷，投行業務集體承壓； “9·24”行情啟動后，二級市場交投活躍，帶動券商四季度業績普遍回暖。

Wind數據顯示，截至目前，已披露2024年報的21家A股上市券商，去年第四季度營收、凈利均實現環比增長，手續費及傭金收入環比增長均超過40%，推動全年業績修復。

其中，中金公司2024年四季度貢獻全年半數凈利潤。根據年報披露，2024年，中金公司年末資產總額6747.16億元，實現營業收入213.33億元，實現歸母凈利潤人民幣56.94億元。

從第四季度業績情況來看，中金公司單季實現營收78.84億元，同比增長43%，環比增長59%；實現歸母凈利潤28.36億元，同比增長83%，環比增長99%，第四季度歸母凈利潤占全年的50%。

四季度費類業務回暖

2024年，A股市場先抑后揚，9月以后在政策積極變化下扭轉弱勢，交投活躍度上升。A股全年日均交易額1.06萬億元，同比上升21.2%；港股市場日均交易額1318.00億港元， 同比上升26.0%。在此背景下，中金公司去年第四季度費類業務整體實現回暖。

年報數據顯示，2024年中金公司實現手續費及傭金凈收入108.52億元，自營業務收入（按“投資收益 公允價值變動-對聯營/合營企業投資收益”計算）101.21億元。

其中，第四季度實現手續費及傭金凈收入37.09億元，同比增長20%、環比增長52%。除投行業務手續費凈收入小幅同比下滑4%外，經紀、資管業務手續費凈收入分別同比增長68%、41%。經紀、投行、資管業務手續費凈收入分別環比增長66%、50%、44%。

從財富管理業務來看，中金公司去年通過全渠道、多場景獲客模式，管理總客戶數接近850萬戶，較上年增長約170萬戶，客戶賬戶資產總值約人民幣3.18萬億元。通過資產配置，產品規模連續五年正增長至接近人民幣3,700億元，其中由“中國50”“微50”“公募50”等產品組成的50系列買方投顧體系，規模穩定在近人民幣870億元水平。

股票業務方面，QFII客戶市占率連續21年排名市場首位，互聯互通交易份額在中資券商中保持領先。資管業務方面，截至2024年末，公募基金管理規模同比增長63%至人民幣2073億元，公募REITs管理規模繼續保持行業領先。

境外投行業務優勢明顯

從投行業務來看，在A股全市場股權融資規模大幅縮減背景下，投行業務仍承壓。不過，從行業橫向對比來看，2024年中金公司實現投行手續費凈收入30.95億元，在目前已披露年報的上市券商中暫居第二位。

此外，中金公司境外投行業務優勢顯現。2024年，中金公司中資企業全球IPO排名市場第一，港股IPO保持領先優勢，保薦項目承銷規模和數量均排名市場第一。其中，中資企業全球IPO前十大項目中深度參與6單，港股IPO前十大項目中深度參與8單。

A股業務，公司去年作為主承銷商完成了A股IPO項目6單，排名市場第八；作為主承銷商完成A股再融資項目15單，排名市場第三。

港股及美股市場，仍保持行業前列。作為保薦人主承銷港股IPO項目19單，排名市場第一 ；作為全球協調人主承銷港股IPO項目24單，排名市場第一；作為賬簿管理人主承銷港股IPO項24單，排名市場第二。作為賬簿管理人主承銷港股再融資及減持項目9單，排名市場第二。作為賬簿管理人主承銷中資企業美股IPO項目3單排名中資券商第一；作為賬簿管理人主承銷中資企業美股再融資及減持項目1單。

債券業務方面，中金公司境內債券承銷規模排名行業第四，持有型不動產ABS管理規模排名市場第一，基礎設施公募REITs已上市項目管理規模市場排名第二，中資企業境外債券承銷規模保持中資券商第一。

并購業務方面，根據Dealogic數據，中金公司并購業務在中國并購市場連續十年排名第一，保持領先地位。2024年，該公司已完成并購交易2650宗，其中境內并購交易2344宗，涉及交易總額約1835.48億美元，跨境及境外并購交易306宗，涉及交易總額約428.08億美元。

展望未來，中金公司表示，將致力做好“五篇大文章”。全面加強A股能力建設，圍繞新質生產力 支持方向，拓展優質肩部、腰部企業的覆蓋，提升項目質量及項目儲備；保持港股IPO項目數量和承銷份額的領先優勢；把握減持、增持和回購等業務機遇。

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