近半年來不斷下探的消費(fèi)貸利率開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

“上周工作日剛收到通知，消費(fèi)貸最低利率要調(diào)整至3%以上?！币幻麌行锌蛻艚?jīng)理對記者表示，其所在銀行將在4月初調(diào)整消費(fèi)貸利率，具體調(diào)整幅度還未確定。

這并非個例，記者近期從深圳多名銀行人士處獲悉，此前市場銀行消費(fèi)貸最低利率可做到3%以下，4月起消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率或上調(diào)至不低于3%。

從“3字頭”到“2字頭”，消費(fèi)貸利率“史低”背后，風(fēng)險(xiǎn)正悄然滋生。一方面，銀行“內(nèi)卷式”低價(jià)攬客將使息差進(jìn)一步承壓，不利于銀行本身良性發(fā)展。另一方面，消費(fèi)貸利率較低，已與部分存量貸款利率間形成利差，部分提前還貸、借貸入股市的違規(guī)“套利者”正蠢蠢欲動。

消費(fèi)貸2字頭“白菜價(jià)”被踩剎車

多數(shù)銀行消費(fèi)貸利率將從“2字頭”恢復(fù)至“3字頭”。

近日，記者從深圳多名銀行人士處獲悉，目前消費(fèi)貸的利率下限確受到一定限制，根據(jù)通知，原則上疊加補(bǔ)貼與優(yōu)惠后，利率不得低于3%。

不過，在走訪中記者發(fā)現(xiàn)，目前各銀行應(yīng)對策略并不一致。深圳某股份行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人告訴記者，消費(fèi)貸利率水平調(diào)整這一消息基本屬實(shí)。其所在銀行已進(jìn)行口頭通知，從3月底開始消費(fèi)貸利率要上調(diào)至3%以上。短期內(nèi)也不會再下調(diào)。

另一名城商行客戶經(jīng)理則告訴記者，他所在的銀行這兩天仍可以辦理利率在3%以下的貸款，但是需要“極限操作”，在4月1日前完成審批。

記者注意到，許多銀行此前主打低利率的宣傳物料、展示頁面已進(jìn)行一輪修改。

招商銀行App顯示，閃電貸產(chǎn)品目前的最低利率已從此前的最低2.58%上升至3.4%。平安銀行微信公眾號發(fā)文稱，年利率（單利）2.7%起的“白領(lǐng)新一貸”產(chǎn)品，優(yōu)惠通道截至3月31日。

（圖片來源：平安銀行官方微信）

無獨(dú)有偶，寧波銀行的“寧來花—直接貸”此前宣傳稱最低利率可至2.49%，但近期在其官網(wǎng)中已恢復(fù)為最低年化利率（單利）3.98%。北京銀行的“消費(fèi)京e貸”也從此前第三方宣傳的2.5%恢復(fù)至4.35%。

事實(shí)上，此前消費(fèi)貸利率確實(shí)經(jīng)歷了快速下調(diào)?！氨据喯M(fèi)貸利率下調(diào)始于2024年四季度，并在2025年元旦前后形成集中調(diào)整趨勢。”融360數(shù)字科技研究院分析稱，跌勢延續(xù)到今年3月份，不少銀行的消費(fèi)貸利率還在繼續(xù)下調(diào)。目前大部分銀行的消費(fèi)貸利率都已經(jīng)低于3%，個別銀行的消費(fèi)貸利率甚至下探至2.5%左右。

為何3%成為消費(fèi)貸利率的一道“關(guān)口”？或與目前銀行息差壓力較大有關(guān)。

金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年末，我國商業(yè)銀行凈息差下降至1.52%，同比下降17個基點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，若銀行內(nèi)卷利率價(jià)格戰(zhàn)，將使得息差再次承壓。一名銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)貸利率做到3%以下肯定會收窄銀行的利潤空間，不排除有些銀行為了搶市場份額，“虧本”在做。因此最近市場調(diào)控也是為了防止這種內(nèi)卷式競爭的導(dǎo)向。

招聯(lián)首席研究員董希淼對第一財(cái)經(jīng)記者表示，不同銀行資金成本、獲客成本不同，不同客戶風(fēng)險(xiǎn)成本不同，消費(fèi)貸款應(yīng)進(jìn)行差異化定價(jià)。3%本身不是問題，問題是要關(guān)注成本。

“此次對消費(fèi)貸利率價(jià)格的直接約束，表明銀行機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸競爭需以商業(yè)可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)，常態(tài)化利率價(jià)格戰(zhàn)、一味卷到利率地板價(jià)不可取?！彼叵仓茄懈呒壯芯繂T蘇筱芮表示。

低利率潛藏風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)貸利率猛踩“剎車”回到“3字頭的”背后，記者注意到，近年來銀行正“內(nèi)卷”低價(jià)攬客，消費(fèi)貸規(guī)模迅速增長的同時，不良風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸升溫。

央行發(fā)布的《2024年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，2024年四季度末，不含個人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.01萬億元，同比增長6.2%，全年增加1.24萬億元。

以近期披露財(cái)報(bào)的六大行為例，財(cái)報(bào)顯示，過去一年，國有大行的消費(fèi)貸余額猛增，多家增加規(guī)模在千億元以上。據(jù)披露，截至2024年末，交通銀行個人消費(fèi)貸款余額較上年末增加1568.37億元，增幅高達(dá)90.44%；農(nóng)業(yè)銀行個人消費(fèi)類貸款（含信用卡透支）余額較上年末增加2943.06億元，增長28.3%。建設(shè)銀行個人消費(fèi)貸款余額為5278.95億元，較上年增加1062.72億元；郵儲銀行個人消費(fèi)貸款余額29959.99億元，較上年末增加1372.58億元。

中國銀行、工商銀行個人消費(fèi)貸余額則分別增加958.25億元、929.09億元。

消費(fèi)貸余額一路狂飆同時，多家銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)也在抬頭。記者注意到，上述消費(fèi)貸余額擴(kuò)張較多的銀行，不良貸款率均有小幅攀升。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，工商銀行個人消費(fèi)貸款不良率為2.39%，較上年末上升1.05個百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行個人消費(fèi)貸款不良率為1.55%，較上年末增加0.51個百分點(diǎn)；建設(shè)銀行個人消費(fèi)貸款不良率較上年末上升了0.23個百分點(diǎn)。

除國有大行外，部分股份行的不良貸款率也在快速攀升。例如，渤海銀行個人消費(fèi)類貸款的不良率從2023年的4.44%暴漲至12.37%。

除部分銀行不良率風(fēng)險(xiǎn)升溫外，此前消費(fèi)貸利率過低一定程度上也催生出“套利”空間，不少人選擇騰挪消費(fèi)貸資金，或“移花接木”違規(guī)用于提前還貸，或?qū)⒌拖①J款投入高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品、股市中博取收益。

記者注意到，2025年以來，消費(fèi)貸與房貸利率已出現(xiàn)“倒掛”趨勢。目前存量房貸利率普遍在4%左右，而根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2025年2月，全國性銀行線上消費(fèi)貸平均最低可執(zhí)行利率為2.91%，環(huán)比下跌7BP，同比下降28BP。這也意味著彼時，消費(fèi)貸和房貸利率之間約有1個百分點(diǎn)的套利空間。

“個人消費(fèi)貸款利率過低，可能產(chǎn)生一些負(fù)面作用?！倍ｍ祵Φ谝回?cái)經(jīng)記者表示，一是可能讓消費(fèi)者產(chǎn)生“利率幻覺”，不顧個人實(shí)際盲目申請，從而加重個人債務(wù)負(fù)擔(dān)；二是消費(fèi)貸款可能被套用、挪用，從而導(dǎo)致信貸資金違規(guī)流入資本市場、理財(cái)市場等。

董希淼建議，對消費(fèi)者而言，申請消費(fèi)貸款要到商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)辦理，切不可因?yàn)轭~度高、利率較低就隨意申請，申請消費(fèi)貸款要基于個人和家庭的消費(fèi)需求，應(yīng)量力而行、合理適度，將個人債務(wù)負(fù)擔(dān)控制在合理水平之內(nèi)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)摒棄規(guī)模情結(jié)和速度情結(jié)，不追求簡單的規(guī)模增長和市場份額，而是應(yīng)將貸款利率保持在合理水平，增強(qiáng)商業(yè)可持續(xù)性。金融管理部門應(yīng)指導(dǎo)自律機(jī)制充分發(fā)揮作用，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和規(guī)范。

（實(shí)習(xí)生蔣習(xí)對本文亦有貢獻(xiàn)）

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