營收突破萬億、歸母凈利潤同比增長47.8%，中國平安在2024年交出了一張頗為亮眼的成績單。

“整體來看，（業績）是滿意的，符合管理層預期。”中國平安總經理兼聯席首席執行官謝永林在近日接受第一財經專訪時如是評價。

新的一年，保險行業正步入機遇與挑戰并存的全新賽道。一方面，政府工作報告為行業發展精準錨定方向，科技的蓬勃發展也為保險業務創新注入強大活力。另一方面，低利率環境如達摩克利斯之劍，仍然給保險行業帶來諸多不確定性。在此復雜形勢下，作為行業巨頭的中國平安將如何破局？

謝永林在專訪時詳解了平安的未來戰略——錨定政策方向，重點發力新質生產力、民生保障與數字經濟三大領域，通過科技板塊的微調更好賦能“綜合金融 醫療養老”戰略，同時優化資產負債結構匹配，在把握政策紅利與市場機遇的同時，有效應對低利率環境帶來的挑戰。

把握政策方向，從三方面發力

“金融工作需要與中國的經濟發展同頻共振。每次中央經濟工作會議、政府工作報告等重要會議文件，如果不認真看，說老實話可能找不到方向。”謝永林對第一財經記者說。

據他統計，今年的政府工作報告里總共提及了“金融”22次，創了近5年來的新高，顯示出對金融領域的高度重視。

謝永林表示，結合政府工作報告提到的重點以及公司自身的戰略布局，中國平安未來將從服務新質生產力、保障民生、以及激發數字經濟三方面重點發力。

首先，政府工作報告中提到“因地制宜發展新質生產力，加快建設現代化產業體系。”在謝永林看來，這與保險資金這樣的“耐心資本”以及保險行業近年來一直大力發展的科技金融密切相關。

對于發展科技金融的路徑，謝永林稱：一是深度研究；二是委托對科技領域較為熟悉的PE/VC機構幫我們去投資；三是信貸支持；四是直接或間接融資的支持，例如IPO、發債、再融資、并購重組等。“這些手段都得有，以此幫助這些科技企業長大。”

其次，則是響應政府工作報告始終重點關注的民生保障問題，深耕普惠金融、養老金融。事實上，在普惠金融和養老金融被列入金融業“五篇大文章”之前，作為社會“減震器”和“穩定器”的保險業在這兩個領域已經有了深入布局。

“這不是你想做不想做，而是必須得去做，而且要做好。”謝永林說。

如何做好？謝永林表示，從發力方向上，一方面需構建高水平普惠金融體系，加大對民營經濟、中小微企業、“三農”等領域的金融支持；一方面需積極應對人口老齡化國家戰略，服務養老保險三支柱體系建設，持續推進“綜合金融 醫療養老”戰略。而在方式上，則要“用‘武功’形成商業模式創新，并用科技做支撐，建立風控模型，降低運營成本。”謝永林說，“這兩個領域從產品供給到服務供給還有很多文章可以做。養老服務等領域有很高的門檻，但一旦做好，也可以形成很強的壁壘，絕對不能急。”

“數字經濟”多年來始終是政府工作報告中的重要議題。在2025年的政府工作報告中，“激發數字經濟創新活力”再次被重點提及，以AI為代表的數字經濟創新活力正在更廣闊的范圍內加速釋放。

謝永林表示，中國平安正在持續推進全面數字化工程。“金融、醫療、教育是受 AI 影響最大的三個行業，中國平安深耕其二，未來有望大幅受益于 AI 帶來的效率提升、客戶體驗提升、風控提升，迎來發展機遇。”

科技戰略微調，賦能主業為先

事實上，在上述中國平安的三大發力方向中，科技在2024年在平安的戰略中被明顯放大。

翻看中國平安近日發布的2024年年報，“含科量”遠超以往，全篇“AI”這個詞匯合計出現了27次之多，甚至年報的封面都是由 AI 工具深度參與制作。

中國平安董事長馬明哲在年報致辭中表示，當前以DeepSeek為代表的開源大模型，正在深度重塑全球科技革命的方向、重構企業價值創造的底層邏輯，對金融保險業亦影響深遠。改革創新是中國平安2025年度經營方針的重要主題，全面數字化戰略是2025開年的首要任務。

全面數字化在中國平安已被視為可持續發展的“壓艙石”與“領頭雁”。

“老實講這十多年來，我們在科技上投入還是挺大的。”謝永林說。

他介紹稱，經過多年布局，中國平安目前形成了自己的“科技底座”，這套體系在平安內部被稱為“953”，即包括金融、醫療在內的9大數據庫；能覆蓋語言、視覺等大模型場景的5大實驗室；3家科技公司，為主業提供了強大的科技支撐。

據了解，目前中國平安已經第一時間引入DeepSeek全套模型進行本地部署，結合平安數據訓練垂直領域模型。

“金融機構有海量數據，而且這些數據是經過治理的，數據質量好，場景豐富，加上已經有一些積累，這也是我們在科技戰略上的底氣所在。”謝永林稱。

中國平安提供的數據顯示，在科技賦能下，2024年公司AI坐席服務量約18.4億次，覆蓋其80%的客服總量；93%的壽險保單秒級核保；平安健康的多模態大模型，實現輔助診斷準確率超95%，慢病管理改善率達90%等。

不過，在科技布局上高歌猛進的同時，去年以來，中國平安孵化的幾家科技板塊子公司發生的一系列動作及人員變動也引起了市場的關注。

這些變動包括在入主汽車之家（02518.HK；ATHM.N）九年后出售41.91%股份，放棄大股東身份；被動并表陸金所控股（LU.N）；向金融壹賬通（06638.HK；OCFT.N）發出私有化的初步無約束力建議。在中國平安近日發布的2024年年報中，包含這幾家子公司在內的業務分部也從過去的“科技業務”也變身為了“金融賦能業務”。

那么，這一系列動作是否意味著平安的科技戰略將會有所調整？

針對第一財經提出的這一問題，謝永林回應稱，科技板塊相關舉措的本質是戰略微調、聚焦主業、做強賦能，通過對科技板塊業務組合的調整，優化資本配置，加大高回報板塊投入。

“要說平安的科技戰略有沒有變化，我覺得應該是有一點變化，變得更多聚焦我們自身的金融主業發展。但是科技戰略并沒有根本變化，科技賦能是我們的長期戰略，平安將繼續堅定推進全面數字化轉型戰略，打造金融科技底座，降成本、提效率、控風險。”謝永林說。

直面低利率環境，做好資負匹配

作為一家總資產接近13萬億元、保險投資資產超過5.7萬億元的綜合金融集團總經理，放在謝永林面前的一大挑戰就是近年來的低利率環境。

謝永林表示，低利率導致債券這一險資配置的“壓艙石”收益率下降，而壽險負債端成本則相對剛性，持續低利率會造成保險公司經營面臨利差損風險。除此之外，受國債收益率持續下降導致準備金增提、資本市場波動等影響，保險公司償付能力充足率亦會承壓，需要更多通過外源性資本補充工具，確保償付能力安全。

如何控制低利率環境下的各類風險？

謝永林給出的答案是“做好資產負債匹配經營”，投資端、負債端并行發力。

從投資端來看，謝永林表示，必須追求穿越周期的戰略資產配置、有紀律的戰術配置和價值投資產生的超額收益相結合。具體來說，在戰略資產配置方面，保險業需結合負債資金特性，根據收益要求、久期目標、現金流需求等，制定長期戰略配置方案，加強戰略配置的戰略性和前瞻性；而在戰術資產配置方面，則需要靈活調整，將資負久期控制在合理區間，加強利率研判，在利率相對高點盡可能多配置、早配置；權益資產上則應堅持高分紅和成長性板塊均衡配置。

“我們過去10年平均綜合投資收益率達5.1%，顯著高于長期投資收益率4%的精算假設，表明我們的長期資產配置策略是有效的。”謝永林說。

從產品端來看，則需要不斷優化產品結構、提升產品創新能力。隨著預定利率下調和資本市場向好，分紅險“進可攻退可守”的優勢進一步顯現，也成為了保險行業應對利差損風險的必然選擇。

謝永林表示，“開門紅”期間，中國平安個險新單保費中分紅險占比超三成，基本符合預期，后續將持續強化分紅險推動策略，提升隊伍分紅銷售能力，規劃上新分紅產品、豐富產品貨架，推動分紅占比繼續提升。

而從運營端來看，持續提升精細化管理能力，有效控制死差、費差水平，亦能幫助保險公司跨越周期。謝永林舉例稱，例如利用人工智能和大數據技術進行精準營銷、風險定價和客戶服務；又如通過優化核賠等，確保每年的賠付差保持在一個相對合理的水平，并結合“報行合一”要求，優化產品定價傭金水平和基本法，實現費用優化，提升費差益貢獻。

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