受特朗普政府對等關(guān)稅政策影響，當?shù)貢r間4月4日美股再度暴跌。截至當天收盤，美股連續(xù)兩個交易日市值合計蒸發(fā)5.4萬億美元，科技股遭重創(chuàng)。
過去兩個交易日，蘋果公司股價累計跌幅約17%，市值蒸發(fā)超5000億美元，失守3萬億市值大關(guān)；英偉達兩日股價累計下跌約15%，最新市值僅2.3萬億美元。
此輪科技股暴跌正值美國科技公司大舉擴建人工智能基礎(chǔ)設(shè)施之際。由于不確定的關(guān)稅政策，分析師預(yù)計可能擾亂AI數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈，并迫使科技公司重新分配預(yù)算，可能削減AI的相關(guān)支出，從而進一步挑戰(zhàn)美國在人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。
匯豐銀行周四警告稱，明年云計算公司的支出可能會放緩，并下調(diào)了英偉達的目標股價。
“科技巨頭的資本支出將重新洗牌：預(yù)計人工智能基礎(chǔ)設(shè)施和消費技術(shù)的主要參與者將重新分配短期支出，從擴張轉(zhuǎn)向采購對沖或采購轉(zhuǎn)移。”研究公司Everest集團在一份報告中表示。
自今年早些時候特朗普重返白宮以來，他一直在推動美國公司在云服務(wù)等AI基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中投入更多資金。為此，甲骨文、軟銀和OpenAI合資成立了5000億美元規(guī)模的“星際之門”項目，該項目計劃在美國建設(shè)20個數(shù)據(jù)中心。
然而數(shù)據(jù)中心相關(guān)設(shè)施的組成較為復(fù)雜，涉及漫長的供應(yīng)鏈。據(jù)機構(gòu)伯恩斯坦分析師估計，2024年，美國數(shù)據(jù)中心相關(guān)設(shè)備進口額達到約2000億美元，主要來自受關(guān)稅政策影響的墨西哥、中國等。
分析師表示，數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本將上升，盡管影響程度尚不清楚。“毫無疑問，數(shù)據(jù)中心的設(shè)備將變得更加昂貴。”投行D.A. Davidson分析師吉爾·盧里亞 （Gil Luria）在一份研究報告中表示，“微軟已經(jīng)開始研究數(shù)據(jù)中心建設(shè)更平衡、更謹慎的方法，亞馬遜在某種程度上也是如此。”
他認為，考慮到對等關(guān)稅對經(jīng)濟的沖擊，“星際之門”的投資規(guī)模可能會受到影響。“如此冒險的行動不太可能在債務(wù)融資方面籌集到接近5000億美元的資金。”盧里亞稱。
就AI數(shù)據(jù)中心關(guān)鍵的芯片零部件來看，市場預(yù)計，美國將對半導(dǎo)體有針對性地推出稅收政策。
行業(yè)研究公司SemiAnalysis創(chuàng)始人迪倫·帕特爾 （Dylan Patel）表示，關(guān)鍵在于如何對AI硬件分類進行征收關(guān)稅。他認為，特朗普政府即便豁免了半導(dǎo)體的征稅，但如果不能豁免與之一起出售的電路板組件，那么數(shù)據(jù)中心設(shè)備仍將受到關(guān)稅的影響；但如果電路板組件也被豁免，成本可能不會增加太多。
對此，AMD表示，正在評估細節(jié)以及對更廣泛的客戶和合作伙伴生態(tài)系統(tǒng)的影響。英偉達、英特爾等公司尚未就此發(fā)表評論。
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