美國總統(tǒng)特朗普正在汽車制造業(yè)關稅問題上搖擺。

4月15日，參考消息援引外媒報道稱，美國總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間4月14日表示，考慮對25%的進口汽車及零部件關稅進行部分豁免，讓車廠有更多時間調(diào)整供應鏈。特朗普表示，這些汽車公司要在美國生產(chǎn)確實需要一點時間。

最近一段時間，特朗普大舉征收關稅引發(fā)金融市場的恐慌，并引發(fā)了華爾街經(jīng)濟學家對美國可能出現(xiàn)的經(jīng)濟衰退的深切擔憂。在汽車領域，3月27日，特朗普宣布對進口汽車征收25%的關稅，并于4月初正式生效。

“產(chǎn)業(yè)鏈不是一天建成的?！睏钏桑ɑ┦且患胰蛄悴考髽I(yè)高管，他在接受第一財經(jīng)記者采訪時稱，在美國宣布對進口汽車及關鍵零部件加征25%關稅時，他就認為美國會在汽車產(chǎn)業(yè)關稅問題上搖擺。

楊松表示，美國想要借此重塑全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈的格局，并讓汽車產(chǎn)業(yè)制造業(yè)回流美國，但是汽車產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過長時間的發(fā)展，早已形成較為穩(wěn)定的全球化布局，而且美國對進口零部件已有嚴重依賴，打破格局不是一朝一夕的事。

制造業(yè)回流美國是偽命題

美國汽車研究中心數(shù)據(jù)顯示，目前全美在售車輛中，進口車占比達48%，且本土生產(chǎn)的汽車平均含有30%的進口零部件，這使得美國對汽車產(chǎn)業(yè)加征關稅的實際影響遠超預期。

具體到美國車企來看，福特依賴墨西哥工廠供應全美約60%的車輛，通用汽車2024年在墨西哥生產(chǎn)了近90萬輛汽車，其中多數(shù)運往美國。公開資料顯示，以福特F-150皮卡為例，其發(fā)動機在加拿大制造，變速箱來自墨西哥，電子系統(tǒng)組件源于亞洲，這種生產(chǎn)模式意味著25%的關稅將在每個流通環(huán)節(jié)重復計征。

在對進口零部件加征關稅后，新車制造成本會進一步上漲，銷售價格也會隨之水漲船高。美國彼得森國際經(jīng)濟研究所預測，汽車售價有可能平均最高上漲1萬美元，這將迫使美國汽車銷量從年增長1%轉(zhuǎn)為下降3%。

研究機構Counterpoint認為，隨著乘用車進口被征收25%的關稅，以及零部件關稅即將推出，新車價格可能上漲8000美元至1.5萬美元。成本上升將壓縮消費者的購買力，迫使買家轉(zhuǎn)向二手車市場，并抬高維修成本。以美國為主要市場的歐洲、日本和韓國車企也將陷入困境。而這些關稅可能不會創(chuàng)造就業(yè)，反而因需求下降和利潤被壓縮而導致企業(yè)裁員。Counterpoint高級分析師Murtuza Ali表示：“新車市場的前景非常黯淡，價格上漲，供應趨緊將形成雙重打擊；但對二手車經(jīng)銷商來說，會是一個黃金時期?！?/p>

特朗普在3月26日的表態(tài)中強調(diào)“汽車關稅將會是永久的”，并聲稱“在美國制造汽車無需繳納關稅”。但汽車分析師伊萬·德魯里強調(diào)：“美國沒有任何一款汽車能實現(xiàn)100%本土零部件生產(chǎn)，所謂‘完全本土制造可避稅’的設想違背現(xiàn)代汽車工業(yè)基本規(guī)律?！?/p>

事實上，汽車零部件的發(fā)展壯大史，是半部全球化史。汽車零部件的全球化，不僅有助于優(yōu)化資源配置，提高生產(chǎn)效率，更能實現(xiàn)汽車零部件企業(yè)的專業(yè)分工和全球化供應鏈管理，以便更好地滿足市場需求，降低生產(chǎn)成本。?

市場認為，若汽車全球供應鏈的斷裂將帶來嚴重的連鎖反應，通過加征關稅來引導汽車制造業(yè)回流美國是一個偽命題。

福特、通用等美國車企股價在關稅政策公布后暴跌超5%，這也能反映出市場對成本激增的擔憂。4月10日，高盛公司將福特汽車評級下調(diào)至中性，目標價9美元。通用汽車提交的評估報告顯示，若全面執(zhí)行新關稅，其年度生產(chǎn)成本將增加43億美元，相當于削減2.4萬個工作崗位。特斯拉CEO馬斯克也在社交平臺X發(fā)文稱，在這場關稅風波中，特斯拉不可能全身而退，而是將受到重大影響。

據(jù)相關媒體報道，美國三大汽車制造商（通用、福特、克萊斯勒）在政策公布前已啟動緊急游說，要求對287種關鍵零部件實施關稅豁免。

而對于中國企業(yè)來說，零部件企業(yè)出口美國的風險敞口在近年來逐步降低。根據(jù)美國國際貿(mào)易委員會公布的數(shù)據(jù)，中國出口美國的汽車零部件金額峰值出現(xiàn)在2022年，此后逐年下降，到2024年，中國出口美國汽車零部件占比降至10.8%，第一名和第二名是墨西哥和加拿大，分別占比42%和13.7%。

多家車企斷供

一位知情人士告訴第一財經(jīng)記者：“兩周前德國汽車工業(yè)協(xié)會（VDA）相關負責人在華盛頓，美國征收汽車關稅對歐洲和德國汽車業(yè)沖擊非常大，VDA第一時間表達了對美國征收25%關稅的堅決反對，向德國政府、歐盟提交了很多分析報告，也在與美國負責汽車板塊的相關機構進行了交流，希望能夠讓美國政府了解到征收高關稅對美國汽車行業(yè)的影響?！?/p>

針對美國政府出臺的關稅計劃，VDA主席4月3日在一份聲明中表示：“這種保護主義只會產(chǎn)生失敗者。美國消費者將受到特別大的影響，因為他們將通過通貨膨脹上升和產(chǎn)品選擇減少直接感受到額外關稅的影響。此類關稅也減輕了美國公司的創(chuàng)新壓力，從而削弱了其中期的國際競爭力。美國政府宣布的措施也給公司和汽車行業(yè)的全球供應鏈帶來了巨大的負擔和挑戰(zhàn)，這將對全球經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響?！?/p>

“我們將持續(xù)密切關注相關事態(tài)發(fā)展，并將就其對供應鏈體系及集團全球生產(chǎn)網(wǎng)絡等方面可能產(chǎn)生的影響進行深入的內(nèi)部評估。我們始終倡導構建基于規(guī)則的商品貿(mào)易體系、開放市場及穩(wěn)定的貿(mào)易關系。這些要素對構建具有競爭力的經(jīng)濟體系至關重要，尤其對汽車行業(yè)而言更是如此。同時，我們期待貿(mào)易伙伴間開展建設性對話，以確保規(guī)劃的確定性與經(jīng)濟的穩(wěn)定性，并規(guī)避貿(mào)易爭端。”奧迪中國方面對第一財經(jīng)記者表示。

目前，歐洲多家車企已經(jīng)采取了相應的舉措。其中，奧迪、捷豹路虎等多家歐洲車企已暫停向美國交付汽車。Stellantis集團（旗下含Jeep Dodge, RAM trucks 及Chrysler）宣布暫時停止其在美國五家工廠、墨西哥兩家裝配廠以及加拿大一座工廠的生產(chǎn)，并臨時裁員900人，同時將按月逐案協(xié)助供應商分攤關稅成本。此外，寶馬、奔馳等車企雖然暫時未對車型進行漲價，但同時采取了觀望策略。

歐洲汽車供應商協(xié)會3月27日在一份聲明中稱，關稅不僅會影響美國的汽車進口，還將波及在美國本土生產(chǎn)并出口到海外市場的整車制造商。而歐洲車企在美國生產(chǎn)的汽車有約50%至60%用于出口。

征收汽車關稅對日韓車企影響也較大，日產(chǎn)已宣布將不再接受任何針對美國市場的英菲尼迪 QX50 和QX55 SUV的額外訂單，這些車型由日產(chǎn)與梅賽德斯-奔馳在墨西哥的合資工廠生產(chǎn)，預計在其他市場銷售的這些車型將繼續(xù)生產(chǎn)。

加拿大工會Unifor主席拉娜·佩恩警告稱，特朗普的關稅政策將立即對汽車工人造成傷害，并破壞北美生產(chǎn)體系的緊密互聯(lián)性。

太平洋證券發(fā)布的一份研報顯示，2024年美國新車銷量約1600萬輛，其中進口汽車占美國新車銷量的50%左右，進口汽車中來自墨西哥的約為296萬輛，其次為韓國 (約154萬輛)，日本約138萬輛，加拿大約107萬輛。日韓車企將受到此次美國汽車關稅政策更大的影響，日韓在美出口的價格競爭力將下降，倘若日韓車企選擇承擔部分關稅成本維持市場份額，將削弱企業(yè)的盈利能力。

上述研報稱，關稅政策倒逼汽車制造業(yè)回流，但汽車供應鏈重構周期長、代價高，將拖累外資車企電動智能化轉(zhuǎn)型進程。加征關稅將導致美國的新車購買成本增加，或?qū)⒋碳ざ周囦N量及售價上升。美國通過對進口汽車加征關稅的主要訴求是迫使企業(yè)將汽車產(chǎn)能從墨西哥、加拿大等地轉(zhuǎn)移至美國，但整車制造環(huán)節(jié)的本土化僅是車企的初步應對措施，更重要的是汽車供應鏈的回流和重構，目前美國汽車制造業(yè)對進口零部件依賴度較高，企業(yè)或?qū)⒉坏貌幻媾R供應鏈遷移成本高且周期漫長的代價，產(chǎn)業(yè)鏈的重新梳理甚至可能導致外資車企的利潤、現(xiàn)金流承壓，進而減緩電動化、智能化的轉(zhuǎn)型進程。

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