今日開盤后，核電股集體上漲。截至午間收盤，融發(fā)核電（002366.SZ）漲近3.5%，中國(guó)廣核（003816.SZ）、中國(guó)核電（601985.SH）、中廣核技（000881.SZ）分別上漲2.83%、1.5%、1.49%。
盤前，中國(guó)核電、中國(guó)廣核雙雙披露公告，旗下核電機(jī)組已獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，正在有序開展施工準(zhǔn)備工作，將在取得核電廠建造許可證后開始全面建設(shè)。
核電審批開閘
今年國(guó)內(nèi)核電項(xiàng)目核準(zhǔn)已在4月27日開閘，延續(xù)此前高速審批節(jié)奏。本次核準(zhǔn)的核電機(jī)組共10臺(tái)，分別是廣西防城港核電三期（5、6號(hào)機(jī)組）、廣東臺(tái)山核電二期（3、4號(hào)機(jī)組）、浙江三門核電三期（5、6號(hào)機(jī)組）、山東海陽(yáng)核電三期（5、6號(hào)機(jī)組）、福建霞浦核電一期（1、2號(hào)機(jī)組）五個(gè)工程。
上述工程分別由中核集團(tuán)、中廣核集團(tuán)、國(guó)家電投集團(tuán)、華能集團(tuán)4家擁有核電運(yùn)營(yíng)資質(zhì)的核電央企控股投資。其中，中廣核集團(tuán)是本次獲批機(jī)組最多的企業(yè)，一舉拿下兩個(gè)項(xiàng)目四臺(tái)機(jī)組，分別是防城港三期和臺(tái)山二期。浙江三門項(xiàng)目、山東海陽(yáng)項(xiàng)目、福建霞浦項(xiàng)目則分別隸屬于中核集團(tuán)、國(guó)家電投集團(tuán)、華能集團(tuán)。
本次核準(zhǔn)的機(jī)組中，除了山東海陽(yáng)項(xiàng)目2臺(tái)機(jī)組采用CAP1000技術(shù)以外，其余8臺(tái)類型均為“華龍一號(hào)”，標(biāo)志著中國(guó)核電技術(shù)已從“引進(jìn)消化”向“自主輸出”轉(zhuǎn)變。“華龍一號(hào)”是中國(guó)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的三代核電技術(shù)，由中核集團(tuán)和中廣核聯(lián)合研發(fā)，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率超90%，關(guān)鍵主設(shè)備已實(shí)現(xiàn)100%國(guó)產(chǎn)化以及關(guān)鍵零部件技術(shù)的自主可控。第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022-2024年，國(guó)內(nèi)共核準(zhǔn)31臺(tái)核電機(jī)組，其中20臺(tái)為“華龍一號(hào)”技術(shù)。
另值得關(guān)注的是，此次山東海陽(yáng)CAP1000項(xiàng)目的核準(zhǔn)對(duì)國(guó)家電投集團(tuán)有特殊意義，也體現(xiàn)了我國(guó)技術(shù)過渡期的務(wù)實(shí)選擇。CAP1000技術(shù)是中國(guó)三代核電技術(shù)引進(jìn)、消化吸收、再創(chuàng)新“三步走”國(guó)家戰(zhàn)略第二步的實(shí)施成果，在引進(jìn)三代AP1000非動(dòng)能核電技術(shù)基礎(chǔ)上，由上海核工院自主設(shè)計(jì)和改進(jìn)打造的標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)產(chǎn)化核電機(jī)組型號(hào)。2022年起，國(guó)家電投的廣東廉江核電一期工程、廣西白龍核電一期等多個(gè)CAP1000項(xiàng)目陸續(xù)獲批。但隨著四代高溫氣冷堆（石島灣示范工程）和國(guó)家電投第三代自主產(chǎn)權(quán)核電“國(guó)和一號(hào)”（CAP1400）投入商運(yùn)，CAP1000或已完成歷史任務(wù)。
預(yù)計(jì)拉動(dòng)2000億元投資
核電工程歷來是擴(kuò)大投資的重要拉動(dòng)力。據(jù)中信證券研報(bào)，目前三代核電機(jī)組每吉瓦投資額在200億元左右，本次核準(zhǔn)的10臺(tái)機(jī)組總投資規(guī)模將達(dá)到約2000億元。其中設(shè)備投資占比超四成，核島作為電站核心環(huán)節(jié)，在設(shè)備投資中占比近六成，涉及十幾種主要設(shè)備。同時(shí)由于核電建設(shè)對(duì)零部件企業(yè)資質(zhì)、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定性要求極高，產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，新進(jìn)入者短期內(nèi)切入供應(yīng)鏈概率較低，在此背景下長(zhǎng)周期核電核心零部件環(huán)節(jié)有望持續(xù)受益于項(xiàng)目審批節(jié)奏提速。
當(dāng)前，我國(guó)核島主設(shè)備核心產(chǎn)品由國(guó)企主導(dǎo)，民企布局部分零部件和輔助設(shè)備。浙商證券介紹，國(guó)內(nèi)已形成以上海電氣、東方電氣、哈電集團(tuán)三大核電設(shè)備制造集團(tuán)為主體，中國(guó)一重、二重和上重為主的大型鍛件和反應(yīng)堆容器制造集團(tuán)，以及其他配套設(shè)備供應(yīng)商的供應(yīng)格局；民企主要布局細(xì)分零部件，如閥門、乏燃料運(yùn)輸?shù)取?/p>
就國(guó)際趨勢(shì)而言，在此前全球能源危機(jī)和當(dāng)前人工智能算力激增的背景下，核電“復(fù)興”已成為國(guó)際共識(shí)。在2024年COP29氣候大會(huì)上，31國(guó)參與簽署《三倍核能宣言》，承諾到2050年核能裝機(jī)容量增至2020年的三倍。
中國(guó)正通過規(guī)模化建設(shè)搶占技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)主導(dǎo)權(quán)。近年來，國(guó)內(nèi)核電審批建設(shè)進(jìn)程加快。2019-2021年，中國(guó)分別核準(zhǔn)4臺(tái)、4臺(tái)、5臺(tái)核電機(jī)組；2022-2023年均核準(zhǔn)了10臺(tái)核電機(jī)組；2024年更是有史以來第一次核準(zhǔn)了11臺(tái)機(jī)組。據(jù)4月27日披露的《中國(guó)核能發(fā)展報(bào)告（2025）》藍(lán)皮書，2024年我國(guó)核電工程建設(shè)投資完成額1469億元，較2023年增長(zhǎng)520億元，創(chuàng)歷史新高。
核電建設(shè)提速使中國(guó)核電規(guī)模逐步反超傳統(tǒng)核電大國(guó)俄羅斯、法國(guó)和美國(guó)。上述藍(lán)皮書顯示，當(dāng)前中國(guó)商運(yùn)核電機(jī)組58臺(tái)、核準(zhǔn)在建機(jī)組44臺(tái)，總裝機(jī)容量達(dá)1.13億千瓦，核電總規(guī)模首次躍居世界第一。隨著本次10臺(tái)機(jī)組新獲核準(zhǔn)，我國(guó)投運(yùn)、核準(zhǔn)在建機(jī)組總量將達(dá)112臺(tái)，總裝機(jī)容量超過1.25億千瓦，總規(guī)模繼續(xù)領(lǐng)跑。
“近年來，我國(guó)在運(yùn)核電機(jī)組保持多發(fā)滿發(fā)狀態(tài)，充分發(fā)揮基荷電源的支撐作用，以不到2%的裝機(jī)占比，貢獻(xiàn)了全國(guó)近5%的發(fā)電量。”在去年8月的一場(chǎng)國(guó)務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家能源局局長(zhǎng)章建華強(qiáng)調(diào)，核電已成為我國(guó)東部沿海地區(qū)重要的支撐電源和主力電源，在遼寧、浙江、福建、廣東、海南這5個(gè)省的核電發(fā)電量占比超過20%，起到重要的電力保供作用。
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