【編者按】 寵物行業規模： 犬貓經濟擴容提質 ，代際遷移打開增長空間1)年輕代際主導消費升級 ，寵物經濟步入黃金發展期。據《2024年中國寵物行業...
寵物行業規模： 犬貓經濟擴容提質 ，代際遷移打開增長空間
1)年輕代際主導消費升級 ，寵物經濟步入黃金發展期。據《2024年中國寵物行業白皮書》顯示 ，城鎮犬貓消費市場規模 同比增長 7.5%至 3,002 億元，其中，犬消費市場規模達到1557億元， 小幅增長4.6%貓消費市場規模達到 1445 億元，增長10.7% 。 核心驅動力源自90后主力人群( 占比 41.2%)與加速 滲透的 00 后新世代( 占 比 25.6% ，15.5pctYoY) ，寵物陪伴屬性上升推動需求剛性化 。 從消費結構看 ，主糧市場仍占 52.8%基本盤， 而醫 療( 28.0%) 、 用品 ( 12.4% 、服務( 6.8%)等非糧類目合計占比突破 47% ，滲透空間顯著。對標美國較為成熟的寵物市場，我國犬貓消費仍處于較低水平，量價雙升邏輯明確。
2)人口結構變遷重塑消費圖景，孤獨經濟催生千億藍海。民政部數據顯示， 2024年我國結婚登記數降至 610.6 萬對( 1980 年以來新低)， 出生率 6.77%較 2016 年大有下降 。 單身社會加速演進背景下，寵物作為“ 情感剛需品 ”屬性 強化 ，00 后寵主占比突破 25.6%( 2023 年：10.1%) ，我們認為，年輕寵主的高支付意愿與精細化養寵理念構筑結構性增長極。
線上渠道變革： 流量分化與國產品牌崛起
3) 電商多極格局成型， 內容場域成增長新引擎 。根據《2023年-2024中國寵物行業白皮書》寵主購買主糧對傳統線上渠道占比達 80% ，排名第二的是寵物醫院渠道， 占比達 31.8% 。 根據《2024 年淘寶天貓寵物行業數據白皮書》 報告顯示，淘天目前為寵物行業第一大電商平臺 ，占主要電商平臺超 50%份額， 此外 ， 淘系平臺養寵人群數量已超 1 億 ， 同 比增長達雙位數 。 抖音電商寵物類目漲勢強勁 ，2024 年抖音電商寵物類目同比增長 65% ，在各大促銷活動期間表現卓越。
4) 大促節點驗證消費韌性 ，品類擴張呈現多點突破 。2024年雙十一 全渠道數據顯示： 淘系寵物 GMV/ 買家數同比 50% ，新客貢獻率近 50% ，會員運營成效顯著( 50 家店鋪會員 GMV 超千萬); 京東百萬級 SKU同比 37% ，成 交翻倍店鋪數量同比增長超 56% 寵物業務成交額同比增長超2.1 倍; 抖音以 92%增速達成 20.32 億 GMV ，抖音平臺寵物行業具有天然強內容屬性 ， 用戶關注度和參與度高，“ 寵物 ”全年搜索同比增長 415.59%，消費人群同比增長92%， 達人數量同比增長102%。
線下渠道升級： 專業化與服務化破局
5)線下渠道商品零售止跌回暖 ，實體服務分化發展。線下渠道在整體國內寵物消費者付款總額里，占據了 44%的份額，其中非大促期寵物店/ 醫院渠道穩居 TOP3 。 實體業態呈現兩極分化：標準品零售商通過“ 體驗 即時配送 ”提升 坪效 ， 而洗護/培訓 等服務業態依托專業度實現高溢價。
6) 醫療市場份額占比近 30% ，寵物醫院數量快速攀升。從消費結構看，醫療市場市場份額為 28.0% 。 根據寵業家數據 ，截止2024年12月，寵業家數據庫小程序共收錄營業中的寵物醫院28975家。其中包括了商業性動物醫院 25425 家、 各類具備寵物檢疫、 疫苗和狂犬控制功能的畜牧獸醫站點 3552 家。
相關公司
乖寶寵物： 乖寶寵物高度重視自有品牌的建設 ，經過多年的探索 ，公司已培養了具備豐富寵物食品品牌營銷經驗的團隊，包括產品企劃、新媒體、 媒介 、平面設計 、影像等多方面的人才 。公司不斷加大銷售投入 。隨著收入增長，工資薪酬及廣告宣傳費等費用增加，2024年公司銷售費用達10.55 億 元 ，2020-2024 年期間復合增速達 31.9% 。其中廣告宣傳費是銷售費用增長的主要來源 ，2024 年公司廣告宣傳費達 5.6 億元 ， 占銷售費用比達 53.1% 。 除了品牌建設，乖寶非常重視銷售渠道建設。在境內市場，公司已實現線上、 線下全渠道運行格局 ，逐步提高用戶覆蓋與輻射能力 ，效果顯著 。從增長率及營收規模來看 ，公司國內部分的營收及增速都遠超境外 。境內2018-2024 年間營收 CAGR 達 30.9% ，而2023年的增長幅度更是達到 40.4% ，使得國內營收規模超了 28.6 億 。 2024年公司自有品牌銷售收入 35.45億元 ，同比增長 29.14%。
中寵股份： 海外業務方面 ，公司通過參加國外展會 、網站推廣 、廣告投 放以及長期客戶推薦等方式開拓國外市場 。國內市場方面 ，公司主要通過抖 音 、小紅書等新媒體投放 、參加國內展會 、冠名贊助大型的寵物活動和網站 推廣等 方式開拓 國內市場 。2024 年公 司銷售 費用達 4.95 億元 ， 同 比提升 27.91% ，2020-2024 年期 間復合增速達 21.9% 。其 中業務宣傳 費及銷售服務費是銷售費用增長的主要來源 ，2024 年公司業務宣傳費達 3.77 億元 ， 同 比 增長 32.3%， 占銷售費用比達 76.2% 。 通過多年對寵物市場的深耕 ，公司形 成了 以 “ Wanpy 頑皮? ”、 “ 新西蘭 ZEAL 真致? ”和 “ TOPTREES 領先 ”為核 心的三大自主品牌 ，打造了差異化的品牌矩陣 ，滿足了不同愛好 、不同層次 消費者需求 。通過持續的開拓 ，公司在中高端寵物食品賽道上逐步建立了扎 實的消費者認知與信賴 ，公司境內 2018-2024 年間營收 CAGR 達 28.0%，2024 年公司境內收入達 14.1 億元 ， 同比提升 30.2%。
佩蒂股份： 在線上渠道 ，公司在線上采取多渠道銷售策略 。公司已在 天貓 、京東 、抖音等主流電商平臺開設線上品牌旗艦店或專營店 ，其中 ，一 級渠道依托天貓 、京東等傳統電商平臺進行布局 ，各品牌旗艦店配合自有專營店及線上分銷完成銷售 目標;二級渠道 ，圍繞抖音 、小紅書 、微信公眾號、 微博等平臺進行布局 ，核心是構建品牌用戶流量池 ，完善用戶運營體系 ，完成品牌用戶的直接高效轉化 。 在國內市場 ， 品牌建設前期主要以打造細分市場的領先產品為主 ，從而進一步形成暢銷爆款產品 。在爆款產品打造出來并形成一定的銷售規模后 ，進行適當的品類擴張 ，通過爆款產品矩陣實現打造爆款品牌的 目標 。近兩年 ，公司已在終端市場打造出爵宴鴨肉干 、好適嘉 (98K) 濕糧罐頭等多個暢銷大單品 ，直接帶動了自主品牌收入規模和品牌曝光度的快速提升 ，尤其是爵宴品牌下的部分產品在各線上平臺持續保持在 銷量前列。
參考資料：20250429-天風證券-農林牧漁行業專題研究：渠道革命： 寵物食品千億賽道的流量爭奪戰
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