新東家入主未滿9個(gè)月，有“不死鳥(niǎo)”之稱(chēng)的*ST恒立(000622.SZ)再次遭遇退市危機(jī)。
*ST恒立5月13日公告稱(chēng)，公司已在規(guī)定期限內(nèi)向深交所提交聽(tīng)證申請(qǐng)。此前，該公司因年報(bào)“難產(chǎn)”觸發(fā)了退市紅線。
該公司將年報(bào)難產(chǎn)歸咎于審計(jì)機(jī)構(gòu)，并向后者起訴索賠3827萬(wàn)元。然而，更深層次的問(wèn)題在于，*ST恒立與審計(jì)機(jī)構(gòu)在部分營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)上存在重大分歧，若相關(guān)收入無(wú)法計(jì)入財(cái)報(bào)，該公司2024年扣除后的營(yíng)收可能低于3億元，觸發(fā)退市標(biāo)準(zhǔn)。
目前，*ST恒立雖已提交聽(tīng)證申請(qǐng)，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為，該公司翻盤(pán)可能性極低。這家曾多次“披星戴帽”、數(shù)度易主的上市公司，可能終將難逃退市命運(yùn)。
與審計(jì)機(jī)構(gòu)反目年報(bào)“難產(chǎn)”
*ST恒立退市風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索，是未在法定期限內(nèi)披露2024年年報(bào)。5月6日，證監(jiān)會(huì)已對(duì)該公司立案調(diào)查。次日，深交所發(fā)出告知書(shū)，因未在法定期限內(nèi)披露過(guò)半數(shù)董事保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的2024年年報(bào)，觸及了深交所規(guī)定的股票終止上市情形，因此擬決定終止該公司股票上市。目前，*ST恒立已提交聽(tīng)證申請(qǐng)，試圖最后一搏。
*ST恒立將年報(bào)難產(chǎn)的原因，歸結(jié)為審計(jì)機(jī)構(gòu)遲交報(bào)告。
早在4月29日，*ST恒立就提示稱(chēng)，該公司審計(jì)機(jī)構(gòu)深圳旭泰會(huì)計(jì)師事務(wù)所（普通合伙）（下稱(chēng)“旭泰所”）在2024年年報(bào)審計(jì)過(guò)程中，未按規(guī)定時(shí)間、流程以及法定程序開(kāi)展審計(jì)工作，該公司4月29日下午3點(diǎn)后才收到旭泰所出具的正式審計(jì)報(bào)告及其他相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告。
這導(dǎo)致*ST恒立董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)未能對(duì)該公司2024年年報(bào)、2025年一季報(bào)等進(jìn)行審議，亦無(wú)法向董事會(huì)提交2024年年報(bào)等相關(guān)議案。
隨后，雙方徹底“反目”。5月8日，*ST恒立將旭泰所告上法庭，稱(chēng)對(duì)方的行為直接導(dǎo)致該公司無(wú)法在法定期限內(nèi)披露年報(bào)，請(qǐng)求判令旭泰所賠償公司損失3827萬(wàn)元以及相關(guān)費(fèi)用，并要求項(xiàng)目簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師譚旭明、尹擎，風(fēng)險(xiǎn)管理審核經(jīng)理凌輝，現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人王平平對(duì)前述賠償承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。
此前多年，*ST恒立的年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)均為永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“永拓所”）。永拓所對(duì)該公司2023年財(cái)報(bào)出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告后，*ST恒立去年12月30日改聘了旭泰所。旭泰所項(xiàng)目組今年1月才進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)展審計(jì)。
不僅如此，*ST恒立已連續(xù)三年在財(cái)報(bào)披露問(wèn)題上“踩雷”。
2024年8月14日，由于2023年業(yè)績(jī)預(yù)告中披露的預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入差異較大，*ST恒立收到湖南證監(jiān)局的警示函。2023年4月，湖南證監(jiān)局發(fā)出警示函，認(rèn)定該公司存在收入會(huì)計(jì)核算方法錯(cuò)誤、收入確認(rèn)跨期等違規(guī)行為。受此影響，*ST恒立對(duì)前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行更正，導(dǎo)致2020年、2021年?duì)I業(yè)收入分別調(diào)減了3733.59萬(wàn)元、751.28萬(wàn)元。
審計(jì)爭(zhēng)議暴露經(jīng)營(yíng)困境
與審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)生沖突的背后，隱藏著*ST恒立的經(jīng)營(yíng)困局。
1月26日晚，*ST恒立披露了2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3億元～3.5億元，同比增長(zhǎng)169.13%～213.98%。其中，扣除后營(yíng)業(yè)收入約3億元～3.5億元，同比增長(zhǎng)277.17%。凈利潤(rùn)虧損約3300萬(wàn)元～4300萬(wàn)元，同比增虧187.46%～274.57%。
*ST恒立稱(chēng)，營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)主要因?yàn)槭召?gòu)全資子公司新余鋰想新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新余鋰想”）所致。
但旭泰所對(duì)此并不認(rèn)可。根據(jù)*ST恒立4月14日披露的一則年度報(bào)告編制及最新審計(jì)進(jìn)展情況的公告，關(guān)于部分營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)，公司與年審會(huì)計(jì)師存在較大分歧。
而這部分業(yè)績(jī)對(duì)*ST恒立“保殼”起到至關(guān)重要的作用。2024年5月，因2023年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，*ST恒立已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
根據(jù)深交所股票上市規(guī)則，股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，下一年度經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)三者孰低為負(fù)值，且扣除后的營(yíng)業(yè)收入低于3億元，將被終止股票上市交易。
（圖片來(lái)源：深交所）
“如果部分業(yè)務(wù)收入最終無(wú)法合并計(jì)算至總的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，將導(dǎo)致公司2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入低于3億元，公司股票仍存在2024年年度報(bào)告披露后被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。”*ST恒立在公告中稱(chēng)。
冰凍三尺，顯然非一日之寒。頭頂汽車(chē)空調(diào)零部件行業(yè)首家上市公司光環(huán)的*ST恒立，主業(yè)凋敝、扣非凈利潤(rùn)連續(xù)多年虧損。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，該公司的營(yíng)業(yè)收入分別為3.46億元、2.46億元、1.11億元。2024年前三季度營(yíng)業(yè)收入僅為0.7億元。
凈利潤(rùn)也是連年虧損。2022年至2024年前三季度，該公司凈利潤(rùn)分別虧損1325.6萬(wàn)元、1147.99萬(wàn)元、1621.49萬(wàn)元，合計(jì)虧損超4095萬(wàn)元。
而該公司的扣非凈利潤(rùn)，更是已虧損二十余年。第一財(cái)經(jīng)根據(jù)choice數(shù)據(jù)梳理，2003年至2024年前三季度，該公司扣非凈利潤(rùn)均為負(fù)數(shù)，合計(jì)虧損金額達(dá)到7.11億元。
28年“不死鳥(niǎo)”將折翼？
*ST恒立于1996年上市，主要經(jīng)營(yíng)汽車(chē)空調(diào)及零部件業(yè)務(wù)。
但從2003年開(kāi)始，由于經(jīng)營(yíng)不善，*ST恒立進(jìn)入“虧錢(qián)-保殼-再虧錢(qián)”的死循環(huán)，多次站在退市邊緣。在這一過(guò)程中，ST恒立多次易主，成為各路資本的“玩物”。
例如，該公司曾一度被納入在A股閃轉(zhuǎn)騰挪的“中技系”（以“深圳中技集團(tuán)”控股的上市公司組成的松散集團(tuán)）的資本版圖。
2013年，停牌7年的*ST恒立定增，當(dāng)時(shí)的第二大股東華陽(yáng)投資控股有限公司（下稱(chēng)“華陽(yáng)控股”）參與增發(fā)后，以3.76億股的持股數(shù)量成為第一大股東。第一財(cái)經(jīng)此前曾多次報(bào)道，華陽(yáng)控股與中技系實(shí)際控制人成清波關(guān)系密切。
去年，*ST恒立再次迎來(lái)新主。2024年6月，湖南湘誠(chéng)神州投資合伙企業(yè)（下稱(chēng)“湘誠(chéng)神州”）在淘寶阿里資產(chǎn)拍賣(mài)平臺(tái)競(jìng)得該公司部分股權(quán)，每股價(jià)格1.31元，轉(zhuǎn)讓總價(jià)1億元，并于同年8月22日與山東信托、廈門(mén)農(nóng)商行簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。此次轉(zhuǎn)讓后，湘誠(chéng)神州持有*ST恒立7600萬(wàn)股，持股比例為17.87%。但從新東家入主，并未能扭轉(zhuǎn)*ST恒立的經(jīng)營(yíng)危局。
目前，*ST恒立已在規(guī)定期限內(nèi)向深圳證券交易所提交聽(tīng)證申請(qǐng)，能否“翻案”，再次死里逃生？
“退市都是有規(guī)可依的，聽(tīng)證一般改變不了什么。”某投行人士告訴第一財(cái)經(jīng)，ST恒立目前面對(duì)的是年報(bào)難產(chǎn)、業(yè)績(jī)承壓的“雙殺”局面，即便解釋清楚年報(bào)未按期披露的原因，但其營(yíng)收問(wèn)題也存在爭(zhēng)議。聽(tīng)證申請(qǐng)成功的可能性較低。
第一財(cái)經(jīng)據(jù)深交所公告初步梳理，2024年6月至今，共有ST旭電、海印股份、ST鼎龍、ST新綸、鵬都農(nóng)牧、中銀絨業(yè)、*ST巴安等10余家公司向深交所提交聽(tīng)證申請(qǐng)，均未成功。
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